【高手开讲】怎样透过财务报表识别绩优股?(上)

作者:左手圣才 05月25日 08:15 (80) 阅读数(4608)

摘要:财务分析是选择优质股票的前提因素,在监管趋严、退市迈入常态化过程中,学会利用公开报表读懂潜在信息很重要。

各位朋友,大家周末好!自去年以来在监管趋严背景下越来越多的绩差股买入退市的进程,而在退市常态化之下,也对投资者的理论认知以及基本面的识别有了更高的要求,今天跟大家简单聊聊怎样看上市公司财务报表。

不管是生活还是炒股,讲究天时地利人和,“天时”为基本分析,主要分析国家的宏观经济政策和行业发展前景;“地利”是技术分析,它指导投资者在实际中如何操作,确定买卖点;“人和”则是财务分析,分析上市公司的获利情况和变化趋势。

财务分析是选择优质股票的前提因素,所谓优质股票是指公司的获利能力强、发展势头好或具有潜在的爆发力。投资者购买这样的优质股票,在牛市中涨幅大,而在熊市中抗跌性好,它不仅具有投资的价值,而且存在投机的机会,是投资者理想的选择。

一直以来上市公司的财务状况是人们瞩目的焦点,但不同的人要了解的财务数据不是同一类的。作为散户最简单的办法便是查阅公司公开刊登的财务报告,总览公司的财务全貌,判断公司的经营状况进而衡量其股票的价值,达到选择优质股的目的。

在日常情况下,财务分析工具是各种财务数据的比率,通过不同的比率可方便地分析公司的财务状况。按其分析性质可粗略归纳为四类:流动性比率,财务结构比率,周转性比率,获利性比率。

1、流动性比率。

这类比率主要用来分析公司偿付短期债务的能力。流动性比率高表示公司短期偿债能力强,反之则弱。但若这类比率过高,会造成流动资金浪费,这类比率中最常用的就是流动比率和速动比率。

2、财务结构比率。

这类比率主要用来分析公司偿付长期债务的能力。财务结构比率高表示公司长期偿债能力强,反之则弱。不过若这类比率过高,会造成资金投资浪费,较常用的为自有资本率、净值与负债比率,净值与固定资产比率、固定资产与长期负债率。

3、周转性比率。

这类比率主要用来分析公司财务的周转能力。一般说来,周转率应高一些,而周转一周所需时日应少一些,表明公司财务资金周转快,资本运用效率高。这类比率中较常用的有净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率。

4、获利性比率。

这类比率主要用于分析公司的获利能力和营运效率。获利性比率高说明公司的获利能力强,营运效率好;反之,则为获利能力弱,营运效率差。这类比率中较常用的为营业额获利率和投资额报酬率。

在上述的财务比率中,流动性比率和财务结构比率可由资产负债表中的数据算得,而周转性比率和获利性比率则由损益表中的数据算得。

好了,由于篇幅问题并且考虑到大家需要时间消化,今天关于怎样看上市公司财务报表就跟大家先聊到这里,下周将通过个股案例分析来帮助大家进一步深入了解财务报表在实际操作中的用法。

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